Bitcoin pokračuje v opatrnom zotavovaní, keďže odliv ETF pretrváva a riziká sprísnenia Fedu pretrvávajú

Bitcoin (BTC) pokračoval v opatrnom zotavovaní a v čase písania tohto článku vo štvrtok sa obchodoval za približne 76 500 dolárov po miernom oživení v predchádzajúcej seanse. Pokračujúci odliv peňazí zo spotových bitcoinových burzovo obchodovaných fondov (ETF) odráža opatrné postavenie inštitucionálnych investorov v tomto týždni.

Zároveň potenciálne zisky najväčšej kryptomeny na svete zostávajú obmedzené, keďže jastrabie vyhliadky amerického Federálneho rezervného systému a stupňujúce sa napätie na Blízkom východe ovplyvňujú chuť investorov riskovať.

Známky oslabujúceho inštitucionálneho dopytu

Inštitucionálny dopyt zostal tento týždeň zatiaľ opatrný. Údaje zo SoSoValue ukázali, že spotové bitcoinové ETF zaznamenali v stredu čistý odliv vo výške 295,98 milióna dolárov po odlive 450,33 milióna dolárov v utorok.

Tento týždeň to bol už druhý deň po sebe, kedy sa výbery z trhu zhromažďovali, čo signalizuje známky oslabovania dopytu. Ak tento odliv pretrvá a v priebehu týždňa sa zintenzívni, Bitcoin by mohol čeliť hlbšej korekcii.

Zvýšenie sadzieb Fedu a jastrabí postoj obmedzujú zisky Bitcoinu

Americká centrálna banka na záver svojho septembrového zasadnutia o menovej politike v stredu jednomyseľne odhlasovala zvýšenie svojej referenčnej úrokovej sadzby o 25 bázických bodov, čím po prvýkrát od roku 2023 zvýšila cieľové rozpätie pre sadzbu federálnych fondov na 3,75 % – 4,00 %.

Rozhodnutie bolo v súlade s prevládajúcimi očakávaniami trhu, ale sprevádzal ho jastrabí výhľad centrálnej banky. Takzvaný bodový graf ukázal, že predstavitelia Federálneho rezervného systému očakávajú tento rok ďalšie zvýšenie úrokových sadzieb.

Počas tlačovej konferencie po zasadnutí predseda Federálneho rezervného systému Kevin Warsh uviedol, že medzi faktory stojace za týmto rozhodnutím patrila sila americkej ekonomiky, nedostatočné zlepšenie inflačných trendov počas leta a geopolitický vývoj.

Warsh dodal, že inflácia je príliš vysoká a zostáva taká už príliš dlho, pričom zdôraznil, že stabilita spotrebiteľských cien je nevyhnutná pre rast americkej ekonomiky.

Inflačné riziká prameniace z pretrvávajúcich zvýšených cien energií navyše podporujú vyhliadky na ďalšie sprísňovanie menovej politiky Federálneho rezervného systému a vyššie výnosy amerických dlhopisov. Výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov zostáva blízko psychologickej úrovne 5,0 %, čo je najviac od polovice roka 2007.

Na geopolitickom fronte skupina Hútíov podporovaná Iránom uviedla, že saudskoarabské lietadlá vykonali za posledný týždeň viac ako 450 náletov v Jemene a tiež tvrdili, že zostrelili saudskoarabskú stíhačku F-15 nad provinciou Marib.

Medzitým americký prezident Donald Trump vyhlásil, že Irán chce dosiahnuť dohodu a že vojna sa možno blíži ku koncu. Eskalácia bojov medzi Hútíovcami a Saudskou Arábiou však udržiava geopolitickú rizikovú prémiu vysokú, čo podporuje ceny ropy.

Jastrabí výhľad Federálneho rezervného systému a stupňujúce sa napätie na Blízkom východe prichádzajú v čase, keď americký regulačný rámec pre kryptomeny čelí ďalšej neistote po tom, čo zákon CLARITY v utorok neprešiel v Senáte.

Tieto udalosti spoločne podporili dopyt po americkom dolári ako bezpečnom útočisku, čo potenciálne obmedzilo rast Bitcoinu.