Ceny Etherea v piatok prudko klesli uprostred rozsiahlych výpredajov väčšiny kryptomien, keďže globálny apetít riskovať sa oslabil po sklamaní z údajov o zamestnanosti zo Spojených štátov.

Vládne údaje ukázali, že americká ekonomika v júli vytvorila iba 73 000 pracovných miest, čo je výrazne menej ako očakávaných 100 000 pracovných miest.

Údaje za máj a jún boli tiež výrazne revidované smerom nadol, pričom oproti pôvodným odhadom predstavujú kombinovanú úpravu o 258 000 pracovných miest nadol. Júnový údaj bol revidovaný zo 147 000 na iba 14 000, zatiaľ čo májový bol znížený z predtým hlásených 144 000 na 19 000.

Miera nezamestnanosti v júli vzrástla zo 4,1 % na 4,2 %, čo je v súlade s prognózami trhu.

Mesačný prieskum Michiganskej univerzity ukázal, že konečná júlová hodnota spotrebiteľskej dôvery v USA vzrástla na 61,7 bodu, čo je nárast z júnových 60,7 bodu a mierne pokles oproti predbežnej hodnote 61,8 bodu. Zostala však výrazne pod úrovňou 66,4 bodu z júla 2024.

Ďalším znakom oslabovania hospodárskej dynamiky je pokles indexu PMI pre výrobu v júli o jeden bod na 48.

Uprostred slabých údajov prezident Donald Trump spochybnil legitimitu slabých údajov o zamestnanosti a obvinil oficiálne agentúry z manipulácie s číslami z politických dôvodov.

V dôsledku slabej správy o trhu práce sa zvýšili očakávania, že Federálny rezervný systém na svojom septembrovom zasadnutí zníži úrokovú sadzbu o 25 bázických bodov. Stalo sa tak po tom, čo sa Fed v stredu rozhodol ponechať svoju referenčnú sadzbu nezmenenú v rozmedzí 4,25 % – 4,50 %.

Prezident Trump ešte viac zvýšil tlak na globálne trhy, keď skôr v ten istý deň oznámil nové kolo zvyšovania ciel pre desiatky krajín, čím zintenzívnil obavy z eskalácie obchodnej vojny.

Ethereum

K 21:04 GMT klesla hodnota Etherea na CoinMarketCap o 5,7 % a obchodovala sa za 3 523,8 USD.

Americký trh práce sa v prvej polovici roka zdal stabilne rásť, existujú však stále viac náznakov, že rast pracovných miest stráca na dynamike.

Júlová správa o zamestnanosti by mala byť zverejnená v piatok o 8:30 východného času a očakáva sa, že ukáže čistý nárast o 115 000 pracovných miest – čo je výrazné spomalenie v porovnaní so 147 000 v júni. Podľa konsenzuálnych odhadov spoločnosti FactSet sa tiež predpokladá, že miera nezamestnanosti vzrastie na 4,2 % zo 4,1 % v predchádzajúcom mesiaci.

Údaje z amerického Úradu pre štatistiku práce (BLS) ukazujú, že americká ekonomika v prvej polovici roka pridala mesačne 102 000 až 158 000 pracovných miest. Tieto čísla sa vo všeobecnosti považujú za zdravé a zodpovedajú takzvanému „bodu zlomu“ – kde sa pridáva dostatok pracovných miest na to, aby sa udržal krok s rastom pracovnej sily a udržala sa stabilita nezamestnanosti.

Ak však nezapočítame recesiu vyvolanú pandémiou v roku 2020, priemerný mesačný nárast pracovných miest o 130 000 od januára do júna je najslabší od roku 2010, keď sa USA ešte stále spamätávali z veľkej recesie.

Heather Longová, hlavná ekonómka Navy Federal Credit Union, pre CNN povedala: „Čoraz viac sa spoliehame na veľmi malú časť ekonomiky, aby sme generovali akýkoľvek rast pracovných miest. Momentálne jednoducho nie sú žiadne pracovné miesta – bez ohľadu na umelú inteligenciu alebo clá.“

Dodala, že nábor zamestnancov sa vo väčšine sektorov oslabil a podniky sa vo veľkej miere zdržiavajú prijímania nových pracovníkov kvôli neistote okolo Trumpovej nestabilnej obchodnej vojny a colnej politiky.

Elizabeth Renterová, hlavná ekonómka spoločnosti NerdWallet, začiatkom tohto týždňa napísala: „Keď spoločnosti nedokážu predpovedať vývoj ekonomiky – a teda aj svoje fungovanie – majú tendenciu čakať, kým bude k dispozícii viac jasnosti. V dnešnom prostredí sa táto prediktívna jasnosť mení týždeň čo týždeň, čo udržiava rozširovanie pracovnej sily v neistote.“

Okrem toho sa mnohí pracovníci zdráhajú zmeniť zamestnanie kvôli slabým vyhliadkam, čo vedie k trhu práce, ktorý sa vyznačuje stagnáciou v mobilite pracovných miest – a nie „zdravou fluktuáciou“, ktorá je typická pre silnú ekonomiku.

Najnovšie údaje, ktoré ukazujú trendy v strate zamestnanosti

Nedávne federálne údaje potvrdzujú tento trend poklesu. Prieskum voľných pracovných miest a fluktuácie pracovných síl (JOLTS) ukázal pokles voľných pracovných miest v júni, pričom miera prijímania do zamestnania klesla na ročné minimum. Miera odchodov zostala pod päťročným priemerom.

Ďalšie ukazovatele naznačujú, že prepúšťanie sa dramaticky nezrýchlilo, a to aj napriek nárastu oznámení o prepúšťaní v tomto roku – najmä kvôli škrtom v rozpočte federálnych agentúr zo strany Trumpovej administratívy.

Zatiaľ čo počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti – hlavný ukazovateľ prepúšťania – zostávajú nízke, počet pokračujúcich žiadostí o podporu zostal nemenný na úrovni 1,946 milióna, čo je blízko najvyššej úrovne od novembra 2021.

Americké ministerstvo práce vo štvrtok oznámilo, že počet prvých žiadostí o podporu minulý týždeň mierne vzrástol na 218 000 z 217 000 v predchádzajúcom týždni, zatiaľ čo počet pokračujúcich žiadostí o podporu zostal stabilný na úrovni blízko štvorročného maxima.

Správa spoločnosti Challenger, Gray & Christmas s ohľadom na budúcnosť ukázala, že v júli bolo oznámených 62 075 prepúšťaní, čo je o 29 % viac ako v júni.

Vrchný viceprezident Andrew Challenger povedal: „Vidíme dopad škrtov vo federálnom rozpočte, ktoré vedie Ministerstvo pre efektívnosť vlády, na neziskové organizácie, zdravotníctvo a vládny sektor.“ Dodal, že umelá inteligencia stála minulý mesiac za viac ako 10 000 prepusteniami, zatiaľ čo obavy z ciel ovplyvnili tento rok takmer 6 000 pracovných miest.

Nezamestnanosť v júni klesla, ale to sa časovo zhodovalo s klesajúcim počtom pracovnej sily a poklesom miery participácie.

Miera nezamestnanosti zostáva kľúčovým ekonomickým ukazovateľom, ale v dôsledku veľkých zmien súvisiacich s imigráciou sa jej relevantnosť stala skôr matematickou než zmysluplnou.

Júnová analýza ekonómov spoločnosti Wells Fargo zistila, že pracovníci narodení v zahraničí – bez ohľadu na právny status – tvorili približne tri štvrtiny rastu pracovnej sily od februára 2020. Nedávne snahy o obmedzenie neoprávneného prisťahovalectva teraz prispievajú k zmenšovaniu počtu pracovných síl.

Zdravotníctvo a vzdelávanie vedú k rastu pracovných miest

Zatiaľ čo rast pracovných miest sa v lete alebo na konci fiškálneho roka často spomaľuje, americký trh práce čelí aj hlbším štrukturálnym výzvam. Väčšina nárastov pracovných miest je sústredená v niekoľkých sektoroch.

Heather Longová povedala: „Trh práce je zmrazený okrem zdravotníctva a vzdelávania. To je skutočná tragédia pre každého, kto sa snaží získať prácu.“

Priemerná dĺžka nezamestnanosti sa v júni zvýšila na 23 týždňov, zatiaľ čo podiel dlhodobo nezamestnaných (27 týždňov alebo viac) stúpol na 23,3 % – čo sa podľa údajov BLS blíži k trojročnému maximu.

V júni sa zdravotníctvo, sociálna pomoc a štátna a miestna samospráva – ktoré spolu tvoria menej ako 15 % celkovej zamestnanosti – podieľali na 94 % všetkých nových pracovných miest podľa údajov BLS.

Ekonómovia tiež upozornili na možné skreslenia v odhadoch pracovných miest v miestnej samospráve za jún (ktoré ukázali nárast o 80 000 pracovných miest). Počet pracovných miest v oblasti vzdelávania zvyčajne v lete klesá, ale tohtoročný pokles bol menší, čo viedlo k prudkému nárastu sezónnych úprav.

Očakáva sa, že hlavnými motormi rastu pracovných miest v júli budú zdravotníctvo, sociálne služby a voľný čas a pohostinstvo.

Medzitým index difúzie súkromného sektora – ktorý meria percento odvetví, ktoré vytvárajú pracovné miesta – dosiahol v júni hodnotu 49,6. Hodnota pod 50 znamená, že viac odvetví stratilo pracovné miesta, ako ich získalo.

Návrat ekonomiky v tvare písmena K

Hoci sa niektoré zvýšenia cien vyvolané clami objavili online a v obchodoch (a čiastočne aj v údajoch o inflácii), väčší vplyv na trh práce mala neistota, ktorú vytvorili.

Podľa Heather Longovej je neistota súvisiaca s clami na vrchole zoznamu obmedzení na trhu práce, nasledovaná postpandemickým vyrovnávaním a – s odstupom – vplyvom umelej inteligencie.

Zatiaľ čo mzdy naďalej prevyšujú infláciu, nedávny vývoj viedol Federálny rezervný systém k pozastaveniu sprísňovania a vrátil ekonomiku späť do „krútenia“ – kde chudobní zápasia, zatiaľ čo malá bohatá menšina poháňa rast.

„Ľudia naozaj trpia,“ povedal Long. „A ak trh práce ďalej oslabne, mohlo by to zhoršiť existujúce problémy, ako je rastúca zadlženosť domácností.“

Na záver uviedla: „Jednoducho sa nenájdu žiadni pracovníci – nie pre administratívnych ani pre robotníckych pracovníkov. Dúfajme, že sa to zmení, ak do konca leta získame jasno v otázke ciel a v septembri ich znížime.“

Americké akciové indexy v piatok klesli, keďže investori sa čoraz viac obávali signálov spomalenia amerického trhu práce.

Vládne údaje odhalili, že americká ekonomika v júli vytvorila iba 73 000 pracovných miest, čo zaostáva za očakávaniami o 100 000.

Okrem toho boli údaje za máj a jún výrazne revidované smerom nadol o celkovo 258 000 pracovných miest v porovnaní s pôvodnými odhadmi. Júnový nárast pracovných miest bol revidovaný zo 147 000 na iba 14 000, zatiaľ čo májový údaj bol znížený zo 144 000 na 19 000.

Údaje tiež ukázali, že miera nezamestnanosti v USA v júli vzrástla na 4,2 % zo 4,1 %, čo je v súlade s očakávaniami trhu.

Čo sa týka výkonnosti trhu, index Dow Jones Industrial Average klesol k 16:59 GMT o 1,1 % (alebo 445 bodov) na 32 671 bodov. Širší index S&P 500 klesol o 1,2 % (alebo 74 bodov) na 6 262 bodov, zatiaľ čo technologicky zameraný index Nasdaq Composite klesol o 1,6 % (alebo 340 bodov) na 20 777 bodov.

Ceny medi v Spojených štátoch sa v piatok stabilizovali po tom, čo deň predtým zaznamenali najväčší denný pokles, keďže trhy naďalej hodnotili prekvapivý krok prezidenta Donalda Trumpa oslobodiť rafinovanú meď od 50 % dovozného cla.

Futures kontrakty na americkú meď s dodaním v septembri na burze COMEX k 10:06 GMT vzrástli o 1,1 % na 4,4015 USD za libru, čo zodpovedá 9 703,70 USD za metrickú tonu. Stalo sa tak po prudkom 22 % prepade vo štvrtok.

Medzitým, referenčná trojmesačná cena medi na Londýnskej burze kovov (LME) vzrástla o 0,1 % na 9 616 dolárov za tonu.

Ceny sa dostali pod tlak kvôli rastúcim zásobám v skladoch registrovaných na LME, spolu s očakávaniami ďalšieho prílevu z veľkých amerických zásob po rozhodnutí Washingtonu vylúčiť rafinovanú meď z dovozných ciel.

Zásoby medi v skladoch COMEX v súčasnosti dosahujú 257 915 malých ton (čo zodpovedá 233 977 metrickým tonám), čo je najvyššia úroveň za 21 rokov, po tom, čo medzi marcom a júlom vzrástli o 176 %.

Zároveň sa dostupné zásoby na LME v júli zdvojnásobili a dosiahli trojmesačné maximum 127 475 metrických ton.

Pravdepodobnosť, že sa veľké toky zásob z USA dostanú na globálny trh v krátkodobom horizonte, však zostáva obmedzená, a to aj napriek nedávnym poklesom, a to z dôvodu pokračujúcej prémie kontraktov na meď na burze COMEX oproti cenám na burze LME.

Obchodník na trhu s kovmi uviedol: „Prémia na meď na burze COMEX sa teraz znížila na len niekoľko stoviek dolárov, čo je stále historicky vysoká hodnota, ale v porovnaní s nedávno zaznamenanou prémiou 3 000 dolárov je to bledé číslo.“

Na druhej strane, prieskum súkromného sektora ukázal pokles aktivity v čínskych továrňach v júli, čo ešte viac zvýšilo tlak na ceny medi. Meď sa široko používa v energetickom a stavebníckom sektore.

Čína – najväčší svetový spotrebiteľ kovov – čelí termínu 12. augusta na dosiahnutie trvalej colnej dohody s Trumpovou administratívou.

Trump predtým zaviedol vysoké clá na vývoz od desiatok obchodných partnerov vrátane Kanady, Brazílie, Indie a Taiwanu, a to pred piatkovým termínom uzavretia obchodnej dohody.

Pokiaľ ide o ostatné kovy obchodované na LME, hliník klesol o 0,5 % na 2 552 USD za tonu, zinok klesol o 1,4 % na 2 723 USD, olovo kleslo o 0,2 % na 1 965,50 USD, cín vzrástol o 1,1 % na 32 970 USD a nikel klesol o 0,5 % na 14 855 USD.