Dolár v pondelok posilnil voči euru a britskej libre pred očakávaným stretnutím amerického prezidenta Donalda Trumpa s jeho ukrajinskými a európskymi kolegami, pričom pozornosť sa upriamila aj na sympózium Federálneho rezervného systému v Jackson Hole v snahe získať signály o menovej politike.

Euro voči doláru kleslo o 0,2 % na 1,1683 dolára, zatiaľ čo britská libra klesla o 0,1 % na 1,3546 dolára.

Zníženie stávok na zníženie úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom v budúcom mesiaci pomohlo podporiť americkú menu uprostred relatívne obmedzených pohybov na devízových trhoch v pondelok. Peňažné trhy teraz počítajú s 85 % pravdepodobnosťou, že Fed zníži úrokové sadzby o štvrť percentuálneho bodu v budúcom mesiaci, po tom, čo obchodníci znížili svoje stávky na istotu nového zníženia po zverejnení údajov, ktoré zahŕňali skokový nárast veľkoobchodných cien v USA minulý mesiac a silný nárast maloobchodných tržieb za júl.

Predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell by mal na sympóziu v Jackson Hole, ktoré sa uskutoční od 21. do 23. augusta, prehovoriť o hospodárskom výhľade a rámci menovej politiky.

Lee Hardman, hlavný menový analytik v MUFG Bank, uviedol, že americká centrálna banka pravdepodobne zníži sadzby aj v septembri, ale je nepravdepodobné, že by predseda Fedu tento týždeň dal jasný signál v tomto smere. Dodal: „Pre Fed je pravdepodobne ešte príliš skoro na to, aby mal plnú dôveru v možnosť opätovného zníženia sadzieb.“

Najvýznamnejšou udalosťou pre investorov v pondelok bolo stretnutie Trumpa s ukrajinským prezidentom Volodymyrom Zelenským v Bielom dome za účasti niektorých európskych lídrov, zatiaľ čo Washington naliehal na Kyjev, aby prijal rýchlu mierovú dohodu, ktorá by ukončila najkrvavejšiu vojnu v Európe za posledných 80 rokov.

Trump sa v piatok stretol so svojím ruským kolegom Vladimirom Putinom a zhodli sa na potrebe pracovať na mierovej dohode bez dosiahnutia prímeria.

Analytici banky ING Bank vo svojej výskumnej správe uviedli, že „finančné trhy stále obchodujú, akoby existovala – zatiaľ nedefinovaná cesta – ktorá by mohla viesť k mieru.“ V správe sa ďalej uvádza: „S rastom vysoko rizikových aktív a poklesom cien energií očakávame, že dolár zostane pod miernym tlakom, pričom investori závislí od dolára budú naďalej pumpovať peniaze.“

Vysoký predstaviteľ Trumpovho tímu pre zahraničnú politiku v nedeľu naznačil, že prezident by mohol ponúknuť Ukrajine ochranu podobnú tej, akú poskytuje NATO, zatiaľ čo Rusko je tejto myšlienke otvorené.

Na ostatných menových trhoch dolár voči japonskému jenu vzrástol o 0,1 % na 147,38, zatiaľ čo švajčiarsky frank klesol o 0,1 % na 0,8069.

Japonská vláda v piatok ignorovala zriedkavé a úprimné vyjadrenia amerického ministra financií Scotta Bessenta, ktorý vo vyhlásení uviedol, že Bank of Japan „zaostáva“ vo svojej politike, čo považoval za tlak na japonskú centrálnu banku, aby zvýšila úrokové sadzby.

Austrálsky dolár vzrástol o 0,1 % na 0,6515 dolárov, zatiaľ čo novozélandský dolár vzrástol o 0,3 % na 0,5941 dolárov po tom, čo minulý týždeň klesol o 0,5 %.

Na trhu s kryptomenami Bitcoin zastavil svoj silný rast a klesol z rekordnej úrovne, keď klesol o 2 % na 115 362,46 dolárov. Podobne Ether klesol o 4,3 % na 4 275,85 dolárov po tom, čo minulý týždeň dosiahol svoje najvyššie úrovne za približne štyri roky.

Ceny zlata na európskom trhu v pondelok vzrástli a udržali sa nad dvojtýždňovým minimom zaznamenaným skôr v ázijskom obchodovaní, pričom nákupná aktivita sa zotavila z nízkych úrovní pred rokovaniami medzi Spojenými štátmi a Ukrajinou o ukončení vojny vo východnej Európe, ktorá trvá viac ako tri roky.

Oživenie drahého kovu „zlato“ je obmedzené rastom amerického dolára na devízovom trhu, keďže trhy čakajú na ďalšie dôkazy o tom, či Federálny rezervný systém v septembri zníži úrokové sadzby.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo približne o 0,7 % na 3 358,46 USD z otváracej úrovne 3 336,08 USD a zaznamenalo minimum 3 323,64 USD, čo je najnižšia hodnota od 1. augusta.

• Pri piatkovom vyrovnaní zaznamenali ceny zlata nárast o menej ako 0,1 %, čo je ich tretí nárast za posledné štyri dni, podporený poklesom amerického dolára.

• Zlato minulý týždeň stratilo 1,8 %, čo predstavuje prvú týždennú stratu za tri týždne po zverejnení silných údajov o cenách výrobcov v USA a maloobchodných tržbách.

Rozhovory medzi USA a Ukrajinou

Hlavnou udalosťou pre investorov v pondelok bude stretnutie Trumpa a Zelenského, ku ktorému sa pridajú aj niektorí európski lídri, keďže Washington tlačí na Ukrajinu, aby prijala rýchlu mierovú dohodu o ukončení najsmrteľnejšej vojny v Európe za posledných 80 rokov.

Trump sa spolieha na to, že Zelenský dosiahne dohodu po stretnutí s ruským prezidentom Vladimirom Putinom na Aljaške, kde sa zdal byť viac zhodný s Moskvou v snahe o mierovú dohodu než o prímerie.

Zdroje oboznámené s úvahami Moskvy uviedli, že Rusko sa vzdá malých častí okupovaného ukrajinského územia, zatiaľ čo Kyjev sa vzdá veľkých častí svojich východných území, ktoré Moskva nedokázala kontrolovať, a to na základe mierových návrhov, o ktorých diskutovali Putin a Trump počas summitu na Aljaške.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok vzrástol o viac ako 0,2 %, čím sa začal zotavovať z dvojtýždňového minima, čo odráža oživenie americkej meny voči košu hlavných a menej významných menových párov.

Úrokové sadzby v USA

• Po zverejnení silných údajov o cenách výrobcov a maloobchodných tržbách v USA a podľa nástroja FedWatch agentúry CME: pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí klesla z 99 % na 85 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť nezmenenej sadzby vzrástla z 1 % na 15 %.

• Pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov v októbri klesla z 99 % na 93 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť nezmenenej sadzby vzrástla z 1 % na 7 %.

• Očakávania zníženia úrokovej sadzby o 50 bázických bodov na septembrovom alebo októbrovom zasadnutí úplne zmizli.

• Alberto Musalem, prezident Federálneho rezervného systému v St. Louis, povedal, že zníženie úrokovej sadzby o pol percentuálneho bodu v septembri je neopodstatnené, deň po tom, čo minister financií Scott Bessent naznačil, že je to možné.

• Aby investori prehodnotili tieto pravdepodobnosti, pozorne sledujú ekonomické údaje USA a komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Zlatý výhľad

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, povedal: „Zlato bolo na začiatku dňa v defenzívnej pozícii, ale podarilo sa mu zvrátiť kurz, keďže sa kupujúci objavili ako investičná možnosť okolo 3 330 dolárov.“ Výnosy amerických štátnych dlhopisov sa vzdali časti piatkových ziskov, čo tiež pomohlo zmierniť tlak na ceny zlata.

Waterer dodal: „Momentálne vidíme obmedzené kroky v oboch smeroch pred tým, čo by mohlo byť kľúčové stretnutia v Bielom dome tento týždeň, keď sa Zelensky vráti do Washingtonu.“

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom ETF na svete krytom zlatom, sa v piatok zvýšil o približne 4,01 metrických ton, čím sa celková hodnota zvýšila na 965,37 metrických ton, čo je najviac od 9. septembra 2022.

Euro v pondelok na európskom trhu vzrástlo voči košu svetových mien a voči americkému doláru si udržalo zisky už druhý deň po sebe a priblížilo sa k dvojtýždňovému maximu pred dôležitým stretnutím amerického prezidenta Donalda Trumpa a jeho ukrajinského kolegu Volodymyra Zelenského.

Pravdepodobnosť zníženia európskych úrokových sadzieb v septembri klesla v dôsledku pretrvávajúcich inflačných tlakov, ktoré v súčasnosti zaťažujú tvorcov menovej politiky v Európskej centrálnej banke. Investori čakajú na zverejnenie ďalších ekonomických údajov z eurozóny, aby mohli túto pravdepodobnosť prehodnotiť.

Prehľad cien

• Dnešný kurz eura: euro voči doláru vzrástlo o 0,1 % na (1,1715 $) z piatkovej záverečnej ceny (1,1703 $) a zaznamenalo minimum (1,1693 $).

• Euro ukončilo piatkové obchodovanie o približne 0,5 % vyššie voči doláru, čím obnovilo zisky, ktoré sa v predchádzajúci deň pozastavili uprostred korekcií a výberu ziskov z dvojtýždňového maxima na úrovni 1,1730 USD.

• Euro zaznamenalo minulý týždeň voči doláru zisk 0,55 %, čo predstavuje druhý týždenný rast v rade, ktorý bol spôsobený slabnúcimi očakávaniami zníženia sadzieb v Európe oproti rastúcim očakávaniam zníženia sadzieb v USA.

Stretnutie Trumpa a Zelenského

Hlavnou udalosťou pre investorov v pondelok je stretnutie Trumpa a Zelenského, ku ktorému sa pridajú aj niektorí európski lídri, a to v čase, keď Washington vyvíja tlak na Ukrajinu, aby prijala rýchlu mierovú dohodu o ukončení najkrvavejšej vojny v Európe za posledných 80 rokov.

Trump sa po stretnutí s ruským prezidentom Vladimirom Putinom na Aljaške, kde sa zdal byť viac zhodný s Moskvou v snahe o mierovú dohodu než o prímerie, spolieha na to, že Zelenský dosiahne dohodu.

Európske úrokové sadzby

• Nedávne údaje o inflácii v eurozóne ukázali pretrvávajúci tlak na tvorcov menovej politiky v Európskej centrálnej banke.

• Podľa niektorých zdrojov agentúry Reuters jasná väčšina na poslednom zasadnutí ECB podporila ponechanie úrokových sadzieb v septembri nezmenených, už druhé zasadnutie po sebe.

• Oceňovanie na peňažnom trhu pre potenciálne zníženie úrokovej sadzby o 25 bázických bodov zo strany ECB v septembri je v súčasnosti stabilné pod úrovňou 30 %.

• Aby investori mohli tieto šance prehodnotiť, v nasledujúcom období očakávajú ďalšie ekonomické údaje z Európy spolu s vyjadreniami predstaviteľov ECB.

Japonský jen v pondelok na začiatku týždňa na ázijských trhoch klesol voči košu hlavných a vedľajších mien, pričom sa voči americkému doláru dostal do záporného pásma a ustúpil od svojho trojtýždňového maxima, keďže japonská vláda ignorovala tlak USA na Bank of Japan, aby zvýšila úrokové sadzby.

Keďže pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb o 25 bázických bodov zo strany Bank of Japan v septembri je stále neúplná, trhy čakajú na ďalšie dôkazy, ktoré by objasnili smerovanie normalizácie japonskej menovej politiky počas zvyšku tohto roka.

Prehľad cien

• Dnešný výmenný kurz japonského jenu: dolár voči jenu vzrástol približne o 0,3 % na (147,58¥) z dnešnej otváracej ceny (147,15¥) a zaznamenal minimum (147,08¥).

• Jen ukončil piatkové obchodovanie o približne 0,45 % vyššie voči doláru, čím zaznamenal tretí zisk za štyri dni a priblížil sa k trojtýždňovému maximu na úrovni 146,21 jenu, pričom ho podporili silné údaje o raste japonskej ekonomiky v druhom štvrťroku tohto roka.

• Jen minulý týždeň zaznamenal týždenný zisk 0,4 % voči doláru, čo je jeho tretí týždenný nárast za posledný mesiac, a to v dôsledku rastúcich očakávaní zníženia úrokových sadzieb v USA v septembri.

Tlak USA

Japonská vláda koncom minulého týždňa ignorovala zriedkavé a priame komentáre amerického ministra financií Scotta Bessenta, ktorý povedal, že Bank of Japan „zaostáva“ vo svojej menovej politike – poznámky, ktoré zrejme smerovali k vyvíjaniu tlaku na centrálnu banku, aby zvýšila úrokové sadzby.

Japonské úrokové sadzby

• Trh v súčasnosti odhaduje pravdepodobnosť, že Bank of Japan na svojom septembrovom zasadnutí zvýši úrokové sadzby o 25 bázických bodov, na približne 40 %.

• Aby investori mohli tieto šance prehodnotiť, čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku.

• Zápisnica z júnového zasadnutia o menovej politike ukázala, že niektorí členovia rady Bank of Japan uviedli, že centrálna banka zváži obnovenie zvyšovania úrokových sadzieb, ak sa obchodné napätie zmierni.