Jen opäť stráca pod dohľadom japonských úradov

Japonský jen v pondelok v ázijskom obchodovaní oslabil voči košu hlavných a vedľajších mien, čím obnovil straty, ktoré boli v piatok krátko prerušené voči americkému doláru. Mena sa opäť blíži k dvojročnému minimu, keďže japonské úrady naďalej zdôrazňujú svoju pripravenosť intervenovať na devízovom trhu s cieľom ochrániť jen pred nadmernou volatilitou.

Americký dolár naďalej teší silnej podpore investorov, ktorí hľadajú najatraktívnejšie dostupné investičné príležitosti po stretnutí Federálneho rezervného systému minulý týždeň. To zatienilo negatívny vplyv klesajúceho dopytu po bezpečných investičných prístavoch po skončení prvého kola rokovaní medzi USA a Iránom vo Švajčiarsku, ktoré vyústilo do 60-dňového plánu zameraného na dosiahnutie konečnej dohody medzi oboma stranami.

Cena

• Kurz japonského jenu dnes: Dolár voči jenu vzrástol o 0,25 % na 161,61 ¥ z otváracej úrovne 161,22 ¥. Najnižšia hodnota za daný rok bola zaznamenaná na úrovni 161,22 ¥.

• Jen v piatok uzavrel o 0,1 % vyššie voči doláru, čo bol jeho prvý zisk za šesť obchodných dní, v rámci zotavenia z dvojročného minima 161,81 ¥.

• Jen minulý týždeň stratil voči doláru 0,7 %, čo predstavuje tretí týždenný pokles za mesiac, keďže výnosy amerických štátnych dlhopisov vzrástli po zasadnutí Federálneho rezervného systému.

Japonské úrady

Japonské úrady pozorne sledujú pohyby na menovom trhu, keďže jen sa blíži k najslabším úrovniam za 40 rokov po tom, čo prekročil kľúčovú hranicu 160 jenov za dolár. Táto úroveň je všeobecne vnímaná ako červená čiara, ktorá by mohla viesť k obnoveniu intervencií na podporu meny.

Zdroje agentúre Reuters uviedli, že Tokio koncom apríla a začiatkom mája niekoľkokrát intervenovalo, aby zastavilo pokles jenu. V tom čase dosiahol výmenný kurz 160,72 jenu za americký dolár, čo je najnižšia úroveň od júla 2024.

Japonská ministerka financií Satsuki Katajamaová počas svojej poslednej tlačovej konferencie v pondelok uviedla, že úrady sú plne pripravené podniknúť rozhodné kroky a kedykoľvek priamo zasiahnuť na devízovom trhu, aby ochránili jen pred špekulatívnymi pohybmi.

Katayama zdôraznila, že postoj ministerstva zostáva nezmenený a uviedla: „Budeme reagovať primerane a priamo na výkyvy na devízovom trhu, kedykoľvek to bude potrebné.“ Zámerne sa zdržala identifikácie konkrétneho výmenného kurzu ako spúšťača intervencie, ako súčasť stratégie konštruktívnej nejednoznačnosti, ktorá má odradiť špekulantov.

Názory a analýzy

Matt Simpson, hlavný analytik trhu v spoločnosti StoneX, povedal: „Japonské ministerstvo financií môže byť znepokojené rastom amerického dolára voči jenu na najvyššiu úroveň v roku 2024.“

Simpson dodal: „Môže sa tiež zdať bezmocné s tým niečo urobiť, pretože intervencia na pozadí jastrabieho Federálneho rezervného systému a silných ekonomických údajov USA by sa mohla ukázať ako nákladná aj neefektívna.“

Japonské úrokové sadzby

• Japonská centrálna banka minulý týždeň zvýšila svoju referenčnú úrokovú sadzbu o 25 bázických bodov na 1,0 %, čo je najvyššia úroveň od roku 1995, čo predstavuje ďalší historický krok v normalizácii menovej politiky v štvrtej najväčšej ekonomike sveta.

• Viceguvernér Bank of Japan Rjozo Himino v piatok uviedol, že inflácia by mohla prekročiť cieľovú hodnotu centrálnej banky na úrovni 2 % a varoval pred nákladmi na odloženie zvyšovania sadzieb, čím potvrdil zámer banky pokračovať vo zvyšovaní nákladov na úvery a pôžičky.

• Ekonomické prieskumy naznačujú, že najpravdepodobnejším základným scenárom je, že Bank of Japan v decembri zvýši úrokovú sadzbu o ďalších 25 bázických bodov.

• Trhové oceňovanie zvýšenia úrokovej sadzby o štvrť percentuálneho bodu na júlovom zasadnutí Bank of Japan je v súčasnosti pod úrovňou 25 %.

• Investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách z Japonska, aby mohli prehodnotiť tieto očakávania.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok vzrástol o 0,15 %, čím obnovil rast, ktorý v piatok pozastavil, a posunul sa späť k 13-mesačnému maximu, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

Rast je poháňaný dopytom po dolári ako najatraktívnejšej dostupnej investícii, najmä po poslednom zasadnutí Federálneho rezervného systému, ktoré bolo jastrabie, než trhy očakávali, a výrazne posilnilo očakávania aspoň jedného zvýšenia úrokových sadzieb v USA v tomto roku.

To prevážilo negatívny dopad klesajúceho dopytu po bezpečných investíciách po skončení prvého kola rokovaní medzi USA a Iránom vo Švajčiarsku, ktoré priniesli 60-dňový plán zameraný na dosiahnutie konečnej dohody medzi oboma krajinami.

Rokovania medzi USA a Iránom

• Prvé kolo rokovaní medzi USA a Iránom vo Švajčiarsku sa skončilo v atmosfére, ktorá bola označená za „pozitívnu a konštruktívnu“, a to aj napriek napätiu a vzájomným hrozbám, ktoré rozhovorom predchádzali.

• Diskusie na vysokej úrovni sa skončili v pondelok skoro ráno a technické stretnutia by mali pokračovať neskôr v tomto týždni.

• Mediátori, Katar a Pakistan, oznámili, že obe strany sa dohodli na pláne smerom k dosiahnutiu konečnej dohody do 60 dní, čo predstavuje najvýznamnejší diplomatický pokrok za posledné mesiace.

• Strany sa tiež dohodli na zriadení výboru na vysokej úrovni, ktorý bude dohliadať na budúce rokovania, spolu so stálym komunikačným mechanizmom zameraným na predchádzanie ďalšej eskalácii.