Americký dolár sa snaží zotaviť z prekvapenia menovej politiky Powella

Americký dolár v pondelok mierne vzrástol, ale mal problém spamätať sa z prudkého poklesu, ktorý vyvolali zmierlivé zmeny (smerom k zníženiu sadzieb) oznámené predsedom Federálneho rezervného systému Jeromeom Powellom, čo otvorilo dvere zníženiu sadzieb v najväčšej ekonomike sveta budúci mesiac.

Euro kleslo o 0,1 % na 1,1701 dolára, ale zostalo blízko piatkového maxima 1,174225, čo je jeho najvyššia úroveň od 28. júla. Britská libra aj švajčiarsky frank tiež klesli o približne 0,1 %.

V piatkovom veľmi očakávanom prejave na výročnom sympóziu Fedu v Jackson Hole Powell naznačil možnosť zníženia sadzieb na zasadnutí centrálnej banky budúci mesiac a povedal, že riziká na trhu práce sa zvyšujú, zatiaľ čo inflačné riziká pretrvávajú.

Veľké maklérské spoločnosti ako Barclays, BNP Paribas a Deutsche Bank teraz očakávajú zníženie sadzieb o 25 bázických bodov v septembri po Powellových vyjadreniach. Naopak, analytici Bank of America zostávajú verní svojej prognóze, že Fed ponechá sadzby budúci mesiac nezmenené, hoci uznali, že riziká sa posunuli smerom k uvoľneniu.

V poznámke uviedli: „Vidíme riziko, že Fed by mohol urobiť politickú chybu znížením sadzieb v čase, keď sa aktivita zotavuje a inflácia sa blíži k 3 %.“

Podľa nástroja CME FedWatch ukazujú obchodníci, že ceny futures kontraktov teraz pripisujú 87 % pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o štvrť percentuálneho bodu 17. septembra, čo je nárast z približne 70 % pred Powellovým prejavom.

Medzi kľúčové údaje, ktoré sa očakávajú tento týždeň, patrí index osobných spotrebných výdavkov (PCE), preferovaný ukazovateľ inflácie Fedom, ktorý bude zverejnený v piatok, spolu s údajmi o zamestnanosti za august, ktoré sú naplánované na zverejnenie o týždeň neskôr.

Okrem očakávaní uvoľňovania menovej politiky Fedu bol dolár pod tlakom aj útokov amerického prezidenta Donalda Trumpa na Powella a ďalších členov Fedu, čo vyvolalo obavy o nezávislosť centrálnej banky. Trump nedávno kritizoval členku rady Lisu Cookovú a v piatok povedal, že ju prepustí, ak neodstúpi kvôli obvineniam súvisiacim s hypotékami, ktoré vlastní v Michigane a Georgii.

Čínsky juan sa zotavuje

Na ostatných trhoch čínsky jüan vyskočil na svoju najsilnejšiu úroveň za posledný mesiac, podporený slabým dolárom. Dolár mierne posilnil voči japonskému jenu na 147,17 po tom, čo v piatok klesol o 1 %.

Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda v sobotu počas konferencie v Jackson Hole vyhlásil, že zvyšovanie miezd sa začína rozširovať aj mimo veľkých spoločností a pravdepodobne sa bude naďalej zrýchľovať v dôsledku sprísňujúcich sa podmienok na trhu práce.

Tieto vyjadrenia posilnili očakávania trhu, že Bank of Japan čoskoro obnoví zvyšovanie úrokových sadzieb po tom, čo ho po januárovom zvýšení pozastavila, aby zhodnotila vplyv agresívnych globálnych ciel zavedených Trumpom.

Ho Min Lee, hlavný makro stratég spoločnosti Lombard Odier, predpokladá, že jen v priebehu 12 mesiacov posilní na minimum 140 bodov voči doláru, ale v blízkej budúcnosti očakáva, že zostane volatilný v úzkom rozpätí. Povedal: „Predpokladáme, že ďalšie okno na zvýšenie sadzieb pre Bank of Japan bude v januári budúceho roka, nie v októbri. Banka pravdepodobne ponechá reálne úrokové sadzby v zápornom pásme do konca roka, než následne zváži ich postupné zvyšovanie.“

Obchodníci v súčasnosti odhadujú približne 50 % pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb Bank of Japan na októbrovom zasadnutí.

Kryptomeny

Na trhoch s digitálnymi menami klesol éter v pondelok približne o 4 % po tom, čo cez víkend dosiahol rekordné maximum 4 955,14 dolárov. Bitcoin klesol približne o 1 % na 111 702 dolárov.